散户也能掌握的股票对冲技巧看看哪一种适合你

　　女人痣面相图【散户也能掌握的股票对冲技巧 看看哪一种适合你】很多散户投资者面对下跌市道不敢持股，上涨市道不敢重仓，前者是为了避开系统性风险，后者其一是怕看错方向，其二就是怕踩雷。即使有胆大的投资者敢于满仓的，每天也未必心理就那么安稳。究其根本原因，还是大多数散户投资者，都是裸持股的，而纯多纯空都是风险级别的。做股票，一定要有一定比例的对冲风险操作，这一点对大资金来说，极为重要。

　　很多散户投资者面对下跌市道不敢持股，上涨市道不敢重仓，前者是为了避开系统性风险，后者其一是怕看错方向，其二就是怕踩雷。即使有胆大的投资者敢于满仓的，每天也未必心理就那么安稳。

　　究其根本原因，还是大多数散户投资者，都是裸持股的，而纯多纯空都是风险级别的。做股票，一定要有一定比例的对冲风险操作，这一点对大资金来说，极为重要。

　　对冲炒股法，虽然也离不开买、卖点的把握，也不可能有百分之百的成功率，但至少提供了一种可以有效降低投资风险的渠道。财爷认为，不管你是初学者，还是已经积累了一定资金量的资深股民，都应该来深入了解下，什么是初、中、高阶对冲炒股法。

　　比如夫妻、父子、母女、兄妹、姐弟等，你炒股票，我买国债；你满仓抄底，我买黄金避险；你重仓持股，我买货币基金等。

　　其一，问自己，假如你炒股票的钱，因为黑天鹅事件都输没了，你亲人的投资，会因为这个黑天鹅事件而上涨，或者至少持平吗？

　　其二，问自己，假如你炒股的钱都输没了，你亲人投资的钱，可以随时取出来，家人正常生活所需吗？流动性顺畅吗？

　　比如，某些新入市的散户，资金量不大，基本也就只能持有1-2只股票的。那么其中1只股票买了波幅较大的中小创题材股，则可以分一部分资金去买上证50或者沪深300蓝筹成分股。

　　像2017年全年，中小创基本不动，甚至大跌，50成分股却涨势如虹，就体现出这种策略的优势了。

　　如果预期错误，该行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必定大于行业平均水平，也大于优质股。

　　这种对冲法要求投资者能够具备融资融券资格，至于哪些A股可以融券卖空，投资者可以打开证券交易界面的信用账户界面，查看两融标的名单即可。

　　以上对冲法，如果简化为买入一家好公司的股票，同时做空一家坏公司的股票，而不是以组合形式对冲，会有一定风险，有失败的可能。

　　首先，一般机构，例如公募基金和券商自营，持有的股票现货仓位会非常大，为了规避股票价格下跌给现货头寸带来的巨大亏损风险，基金和券商在买入现货股票时，就会同时卖出股指期货合约，期现两者头寸相反，从而减少市场的beta风险，实现部分对冲。

　　我们以沪深300股指期货为例，假设沪深300现货指数，代码000300，当前指数点位是4000点，每个点值300元，金比率为12%，则一手期指的合约价值为120万，金为14.4万。

　　而我们知道，自从2015年7月后，股指期货开仓数量是被的。根据2019年4月19日的最新政策安排，中国金融交易所进一步调整的股指期货交易安排如下：

　　2、自2019年4月22日结算时起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手，套期保值交易开仓数量不受此限。

　　500手对应多大的现货头寸呢？以2019年9月初，沪深300现货指数4000点为例来看，现货也就6个亿而已。

　　我们要知道，很多大机构管理的资产数量几十、几百亿都有，6个亿的现货限额，是不够做期指上的完全对冲的。

　　我们接着说期指对冲法。在计算好对冲的对等条件下，除了多空双方必要的资金总和以外，还要留一部分资金抗风险，以防止升水或贴水近一步扩大时，对对冲双方操作产生短期影响。

　　最后，尽量确保买入的现货股票头寸，跟沪深300指数的波动尽量相同。300ETF最贴近，或一篮子股票。

　　到了大资金层面了，就不可以只选择沪深300股票当中影响力最大的股票进行对冲，这样做是错误的。要尽量的每个板块选一只该板块内的权重股，才能做到分散，而不是集中。

　　在基本的对冲操作中，大资金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可以对股票期权采取行权操作，从而使得股价下跌的风险得以对冲。

　　由于目前A股市场，期权只有上证50ETF股指期权，暂不支持个股期权，因此投资者手头持有中小创题材股，却用50ETF期权做对冲的

　　一旦碰到50成分股大涨，中小创题材股不涨或者反跌的行情，会导致现货筹码没赚钱损失机会成本，却还要损失期权费的双重损失情况。要务必注意。