今日最具爆发力六大牛股(名单

　　半年报预告增速超预期，预计同比增长21.55%-29.66%公司预计2018 年上半年实现营业收入约5.76 亿元，比上年同期增长约20%，预计2018 年上半年实现归母净利润约1.5-1.6 亿元， 同比增速约21.55%-29.66%。单季度来看，公司2018 年一季度实现营收3.23 亿元，实现归母净利润0.66 亿元，2018 年二季度实现营收3.06 亿元，单季度营收同比增长18.53%，实现归母净利润0.84-0.94 亿元，单季度归母净利润同比增长约23.53-38.23%。

　　二季度单季度盈利能力显著提升，汇兑损益后期有望贡献业绩弹性2018 年二季度单季度利润增速显著强于营收增速，尤其去年二季度是毛利率的高点，可见二季度毛利提升较为显著。扣非利润层面，2017 年一季度非经营性损益是157 万，2018 年一季度非经营性损益是159 万，两者基本持平。业绩预告2018 年上半年非经营性损益增加约300 万元，即300 万非经营性损益增量主要是在二季度贡献，对于二季度单季的利润弹性约4.5%，即二季度单季度的扣非归母净利增速约在19%-33.7%区间，增速仍然显著快于营收增速，一方面是公司海外业务营收与毛利占比均约22%（2017 年数据），这部分国际销售业务以美元计价结算，2018 年上半年海外业务营收增速约16%，近期人民币贬值并未导致汇兑损益实现正贡献，主要原因是公司部分外汇结算在5 月，而人民币贬值主要是二季度末，此外，短期流动资金借款增加也导致利息费用增加。但报告期内销售费用率及管理费用率同比有所下滑。

　　投资：稳定增长的优质零部件标的，给予增持评级公司产品技术壁垒较高且盈利能力强，客户结构优秀，短期绑定大众DSG 项目，中长期分享自主品牌变速箱新增长。公司目前订单完成率较低，2018 年公司产能仍较为不足，因此高毛利有望持续提升，后期产能瓶颈将随着天津工厂产能得到逐步缓解。我们预计公司18/19/20 年营收分别为14.1 亿元/17.6 亿元/21.5 亿元，营收同比增速分别为25%/25%/22%，归母净利润分别为3.09 亿元/3.94 亿元/4.88 亿元，归母净利润同比增速分别为23%/28%/24%，EPS 分别为0.76 元/0.97 元/1.21 元，目前股价对应PE 分别为17.1/13.4/10.8倍，给予增持评级。

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