以后的互金江湖是轻模式的天下还是重模式的天堂？

　　经纬创投表示，所有轻公司以后都会做重，也必须做重，只有做重才能有效巨头杀入，也唯有如此才能做大。他的理由是:各种公司都加快了业务范围扩张的速度。流量今天越来越贵，从增量市场转向存量市场，就需要延展用户生命周期，更充分地挖掘单个用户价值，参与到行业的整个环节打造闭环。不止是To C公司，其他行业同样如此。

　　启明创投创始主管合伙人邝子平则对此表示，一个企业初创期一定要轻，不轻很难起来。创业肯定是从轻到重，轻的时候把优势做出来，虽然这种优势在现在中国整个互联网下，尤其互联网巨头肆意进入所有行业的情况下，很难建立护城河，但一定要在轻已经比较成功的时候，再想重。

　　把这样的争论引入互金行业也很有意思，互金也是创业的重点领域，也有轻模式与重模式之分。金融科技使金融模式线上化，越来越轻，而随着监管日益严格，监管层希望放贷行为与场景相结合，慎用数据风控的模式，这无疑又会促使互金行业倒向重模式。

　　金融行业向来可以看做是重模式，不管是银行、保险、券商，都需要大量的分支机构以及庞大的线下团队做营销、获客、风控、后期服务等。

　　早期的互联网金融，也只是在线上做理财端，还需要在线下做获客和风控。后来随着大数据技术的普及，以及商业模式的成熟，很多个人借贷行为的获客和风控环节都被移到了线上，互金模式也变得越来越轻。另外，一些公司转型，着力做金融科技能力的输出，也加速了互金行业的轻模式化。

　　不过最近监管层相继出台了针对现金贷和网络小贷公司的监管政策，纯信用、无场景的网络借贷不被支持，同时监管者要求，谨慎使用数据驱动的风控模型。

　　确实，大数据风控的是不错的，也会有平台通过大数据将风控做得不错，很多平台都在自己的大数据能力以及金融科技实力，不过大多数平台在其大数据能力的基础上，依然在收着36%甚至更高的利息，收取着砍头息，而如果真有宣传中的科技实力，就应该有能力降低息费水平，有能力不依靠砍头息来确保收益的安全。

　　就目前而言，互金领域轻模式正在一些挑战:大部分平台并不具备足够的线上获客与风控能力，只能靠高息费以及砍头息等来这一不足，而这些对策正在政策严控，预计超过标准的利息费率水平以及砍头息等行为会逐步被清理，这样不具备真正线上风控能力的平台将难以按旧模式生产;另外，在网络小贷清理整顿方面，监管层要求暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务。可以预计未来无场景的小额贷款必然受到很大。

　　无论是大额网络贷款还是小额贷款，都需要更多与场景相结合，而要获得更多场景，或多或少需要模式变得更重。

　　做技术输出的公司是典型的互金轻模式，从蚂蚁金服、京东金融等大公司到很多做大数据风控的技术类创业公司，都将技术输出作为发展重点。未来技术输出这个领域可能成为巨头的领地，互金大公司做技术输出有数据与技术方面的优势，也有获客、营销、风控、系统搭建等多方面的解决方案，也能够借助自身的行业地位而与金融机构达成更多合作。

　　这样的情况下，小公司很难拼杀出来。信联的成立将使网络借贷数据有了共享平台，对于大数据风控公司的黑名单查询需求会减弱，如果没有放贷资质，大数据风控公司的业务将主要集中在构建风控模型与工具，盈利模式只能通过向金融机构收取查询费或者使用费来获得收入，想象空间会比较有限。

　　随着线上场景被充分发掘，寻找新场景、挖掘新资产需要更多转战线下。金融服务于实体经济的主要领域，如汽车金融、供应链金融、农村金融等，开拓起来都需要较广的线下布局，完成获客、风控等关键环节。

　　如网商银行为线下小微经营者提供的多收多贷贷款服务，靠的是支付宝收钱码积累的小微商户经营数据以及口碑平台积累的数据。一些行业B2B平台提供的供应链金融业务，也是基于平台积累的经营数据。但与庞大的线下交易相比，各类产业形成的线上数据还是少数，业务的开拓还有赖于业务数据化的进一步提升。

　　更多互金玩家启用重模式挖掘线下，获客成本上升，另外线下门店与人员的增加也必然大幅增加运营成本，而即使有了线下的大量布局，也并不意味着能做好风控环节。

　　这些情况还都会使行业竞争加剧，出现线下调整，真正下执行力与风控实力的平台才有可能取得相应成绩。

　　其实今年以来，线下消费分期领域已经出现撤退潮，包括拍拍贷旗下拍分期、佰仟金融、新浪分期等公司都出现了闭店、撤退等现象。线下重模式的推进，也会伴随着行业的优胜劣汰而往前走。

　　总体来说，当下的互金局面可能会使重模式更加突出，轻模式依然会存在，甚至会出现很优秀的公司，但从行业整体上来看，未来大部分业绩排名靠前的公司会有越来越重的模式。

　　只不过重模式存在的各种问题如何化解，需要业界加强探索，未来的互金行业整体可能是重并调整着。

　　最近我们研究了一些线下做得比较深入的互金公司，并以其中的一家以汽车金融为主业的公司--微贷网为对象写了一个深案例，题为《车贷成交过千亿，线亿，这家草根金融公司怎么做到的?》。

　　熟悉互金行业的的读者应该知道，微贷网目前在互联网汽车金融领域居于领先地位，累计成交超过1500亿元，今年利润有望达到5亿元，在网贷行业排名靠前。这得益于微贷网比投哪儿网、人人聚财等公司更早、更快布局线下，到如今已经形成接近500家线多线下员工的线下规模。

　　微贷网具体是怎么做线下的，如何在加盟与直营之间进行权衡，如何做风控的，现在又面临哪些问题?文章中会有解答。